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帮助 DeFi 顺利运行的秘密鲸鱼「清算人」是如何工作的?‘亚博网页版登录’2021-07-11 16:51

本文摘要:清算人在DeFi领域像矿工或检查者一样在幕后工作,以维持整个系统的长期运营,并获得相当大的报酬。但是,与矿工和检查者不同,肃静机关本质上不需要事先进行资本投资。 它构成了一个由专家组成的生态系统。它们可以在世界上任何地方运营,几乎可以通过电子邮件缴纳报酬,保持市场的偿还能力。什么是净化?在过去两年里,包括MakerDAO、Compound、dYdX等在内的一些集中贷款协议已经在以太网上公开,任何人都可以免除可靠的租赁或购买加密资产。

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清算人在DeFi领域像矿工或检查者一样在幕后工作,以维持整个系统的长期运营,并获得相当大的报酬。但是,与矿工和检查者不同,肃静机关本质上不需要事先进行资本投资。

它构成了一个由专家组成的生态系统。它们可以在世界上任何地方运营,几乎可以通过电子邮件缴纳报酬,保持市场的偿还能力。什么是净化?在过去两年里,包括MakerDAO、Compound、dYdX等在内的一些集中贷款协议已经在以太网上公开,任何人都可以免除可靠的租赁或购买加密资产。

这些合同在上市方式、获得的资产、贷款条款等方面不同,但基本贷款结构相同。借款人可以将抵押物记入智能合同,作为补偿,借款人可以从贷款人那里购买数量低于抵押物的另一项资产。这种形式的贷款贷款是最完善的金融手段之一,可以追溯到中世纪威尼斯银行业,与消费者更熟悉的无担保、以信用为基础的贷款形成鲜明对比。当担保物的价值达到贷款的价值时,有贷款的贷款可以很好地发挥作用,让贷款者获得流动资金,流动性一般需要卖出更好的资产。

但是,如果担保物价值下降,理性贷款者就有动机带着贷款资产逃跑,这样贷款者就不能偿还债务。但是为什么要偿还债务100 DAI才能返还价值99美元的ETH呢?对于更传统的贷款形式,如汽车产权贷款和房地产抵押贷款,这些资产价值的波动性通常小于加密资产,因此不是问题。然而,当使用ETH作为担保贷款时,其价值可能会在几秒内下降。

没有净化程序,担保贷款可能没有危险。为了减少这种风险,贷款协议一般拒绝至少115%的贷款,在贷款5品价值高于贷款价值之前留下足够的缓冲期。如果担保物的价值下降到这个水平以下,贷款人可以很容易地补充或出售担保物,偿还债务贷款人,维持金融体系的偿还能力。

但这又带来了一系列问题。以太坊上的交易不是免费的,而且贷款人净化后会产生额外的费用,因此没有人有动力参与净化和维持系统的偿还能力。

为了补偿个人在宿厅贷款严重不足时分担的费用和风险,并从一开始就引导贷款人陷入贷款严重不足的境地,贷款协议不在宿厅追加费用,而是由清算人自己分担。这样,任何人都可以偿还债务借款人的债务,获得相当大的奖金,从而向清算人折价缴纳担保,同时保持其金融体系的偿还能力。

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清算人寻求贷款者,维持市场的偿还能力,清算人的生命因机制和术语而异,但基本上监控相同的组件,即机器人、胎房暂停处理(pending)交易,允许在一个交易中自动整理和销售担保物的一些协议通过获得已制定的工具来构建这些功能,而另一个协议则依赖于蓬勃发展的制剂成熟机器人生态系统。了解这些参与者及其在DeFi生态系统中的作用最简单的方法是网页上最受欢迎的贷款协议的顺利完成事例。Compound在DeFi得到了Compound最需要的贷款和无偿体验,其净化过程也遵循了这种简单性。让我们了解一下清洗的过程。

精淑涉及两名参与者,一名是我们的清算人(0x64a),我们叫“爱丽丝”,另一名是我们的贷款人(0xb5b),我们叫“鲍勃”。Bob从Compound借了USDC贷款,没有用ETH作为担保。这样做通常是为了避免以许可方式借用的USDC作为杠杆销售更好的ETH。

但是巧合的是,在此贷款期间,ETH的价格大幅下跌,该贷款人的担保品价值对ETH的拒绝担保比率(133%)暴跌。由于不同资产的质量、价格稳定性、流动性不同,Compound在不同资产上的贷款比率不同(目前REP比率最低,约200%)。Alice注意到Bob的贷款比率高于拒绝3354。

这是通过监视合同状态或便利Compound的liquidateBorrowAllowed函数3354,从Compound的USDC市场合同调用liquidateBorrow开始时安静下来的。Compound首先向Bob缴纳了从他的担保物中得到的所有未偿还利息(但可以拒绝的贷款比率)。

Compound通过在他们的成就时期使用的市场价格,验证了Bob不存在的债权人Compound将所需贷款资产(USDC)金额从Alice转移到cUSDC市场合同。因此,Alice以与市场价格相比相同的折扣(目前为5%)得到了Bob的ETH担保。

ETH的担保物将以cETH返还,清算人以后可以从债务人的ETH获得利息,也可以从Compound将cETH返还ETH。在这种情况下,Alice通过自己的希望免费获得了约7美元的ETH。

当此特定清算人持有人cETH存在时,其他清算人通过智能合同自动返还和销售C代币,瞄准交易中获得的利润的5%。乍一看,可以推测这种肃静是手工进行的。特别是考虑到Compound尚未发布开源安静机器人,安静跟踪仪表盘也变得过于流行。

但是,如果观察清算人的活动时间,就能准确地知道是全天候活动,因此很有可能成为机器人。(大卫亚设,北方执行部队。

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